Wilt (of durft) u met mij het ‘kruis of munt’ spel spelen? U mag kiezen:
A. u krijgt € 100 van mij
B. we spelen ‘kruis of munt’, bij ‘kruis’ krijgt u € 200, bij ‘munt’ krijgt u niets.

De kans is bijzonder groot dat u kiest voor optie A. Lijkt ook voor de hand te liggen. Waarom het risico lopen met niets achter te blijven, terwijl er € 100 voor het oprapen ligt?

U mag wederom kiezen:
A. u betaalt mij € 100
B. we spelen ‘kruis of munt’, bij ‘kruis’ betaalt u mij € 200, bij ‘munt’ betaalt u niets.

Nu is de kans groot dat u voor optie B kiest. U betaalt niet graag en hoopt op de kans niets te hoeven betalen.
Het verschil is merkwaardig, want statistisch gezien is optie A in beide gevallen de logische keuze, want als je het ‘kruis of munt’ spel oneindig vaak speelt, zal de uitkomst altijd gemiddeld € 100 zijn, te ontvangen of te betalen.

Dit experiment is ooit uitgevoerd door een beroemde gedragspsycholoog Daniel Kahneman, die hiermee de zogenaamde verliesaversie aantoonde. Hierbij weegt de pijn om iets te verliezen zwaarder dan het plezier van hetzelfde te winnen. Anders gezegd, mensen reageren sterker op een verlies dan op een winst van gelijke omvang.
Dit impliceert weer dat beleggers bereid zijn om grotere risico’s te nemen om verlies te voorkomen dan om te winnen. Het beruchte ‘middelen’ is hier een mooi voorbeeld van, verlieslatende koopposities in een dalende trend vergroten om daarmee de gemiddelde aankoopkoers te verlagen.

Verlies geeft dus een grotere pijn dan plezier bij winst. Daarom is er de bekende quote “Van winstnemen is nooit iemand armer geworden”, ofwel vroegtijdig uitstappen bij winst, want stel je voor dat de winst omslaat in verlies.
Er zijn vast meer voorbeelden te bedenken die te maken hebben met verliesaversie. Stuur mij die eens per mail toe....

TA Coaching Rubriek

Vast onderdeel in de Chart Navigator is de TA Coaching Rubriek, waarin wekelijks een item wordt toegelicht uit de technische analyse gereedschapskist. Dit kan een uiteenzetting zijn over een specifieke indicator, een koerspatroon of een ander charttechnisch element, maar ook Dashboard technische zaken. Bovendien wordt regelmatig aandacht besteed aan een onderwerp uit de Behavioral Finance. Dit alles als extra coaching voor de actieve belegger!