Herken het koersritme

In mijn coaching commentaren heb ik het regelmatig over het begrip koersritme als eerste duiding van de grafiek, om uiteindelijk tot een scenario te komen.

Scenario analyse begint bij het herkennen van het koersritme, ik noem het ook wel landschapherkenning, naar buiten kijken en observeren. De eerste bevinding moet dan zijn het herkennen van één van de drie typen landschappen, nee, meer zijn er niet. We kennen de trending fase, de trading range fase en de changing fase, ook wel overgangsfase genoemd. In bovenstaande afbeelding staan ze afgebeeld. Deze bewegingen, de drie eigen vormen van kuddegedrag, noemen we marktclassificatie, ofwel het classificeren of benoemen van een specifieke koersbeweging.

In een trending fase is er sprake van richting, ofwel in een serie hogere toppen en hogere bodems (stijgende trend) of in een proces van lagere toppen en lagere bodems (dalende trend).

In een changing marktfase kunnen zich twee overgangsfasen voordoen. De eerste fase is de overgang van een dalende naar een stijgende trend, of andersom. Een lastige fase met daarin de beroemde breakout en pullback met de intentie de kudde significant van richting te veranderen. Wij noemen dit een trendbreuk (van up naar down) of trendomkeer (van down naar up).

De derde fase is als de koers uit een trading range valt. Even terzijde, noem een trading range geen horizontale trend, want dat bestaat niet. Een zijwaarts proces van gelijke toppen en gelijke bodems heet trading range volgens de uitgangspunten van marktclassificatie.
Als de koers onder uit de trading range breekt, volgt er ook een breakout en pullback, waarbij het bekende motto “Oude steun wordt nieuwe weerstand” opgeld doet. Andersom geldt “Oude weerstand wordt nieuwe steun”, dat moge duidelijk zijn.

Elke fase heeft zijn eigen karakteristieken en moet dan ook met daartoe geschikte indicatoren worden geanalyseerd. Daarom is het concept van marktclassificatie van groot belang.