Mooi rendement met een ASMI Rendement Certificaat – Nieuwsbrief BNP

Richting de jaarultimo worden beleggers overladen met tips voor 2025. Veelal ligt het accent daarbij op de aanschaf van het aandeel, danwel een afgeleid produkt zoals de optie en de Turbo. In het recente webinar Visie & Tips 2025 heb ik de aandacht gevraagd voor een ander zeer interessant beleggingsprodukt, te weten het rendement certificaat en wel voor het aandeel ASM International. Sta mij toe een nadere toelichting te geven.

Mooie uptrendfase
Eerst even een analyse van de maandchart om in te kunnen schatten wat het verwachte koersbeeld in 2025 zal zijn. Welnu, al zeer geruime tijd is er sprake van een glooiend proces van hogere toppen en hogere bodems boven een fier opkrullende SMA lijn. Onlangs is er een fors hogere top geplaatst op bijna 750, waarna een gezonde afkoeling volgde. De correctie kan in december worden afgerond, getuige de witte candle in de maak. Opnieuw een hogere bodem, nu bij 504, gelijk aan de onderste Fibo lijn. Een hernieuwde bullenparade richting 750 is dan ook voor 2025 het meest waarschijnlijke scenario.

Het rendement certificaat (RC) met 743 als potentieel rendement
De aanschaf van een RC met een rendementgrens van 430 en een potentieel rendement van 743 is een aantrekkelijk alternatief voor een Turbo Long. Deze RC heeft een looptijd tot de derde vrijdag in maart 2025. Als de koers tot dat moment niet onder 430 is geweest dan wordt er een uitkering gedaan gelijk aan 743, hetgeen bij de huidige koers een rendement van bijna 13% oplevert. De 743 groene rendementstreep op de grafiek ligt best wel op grote afstand en de vraag luidt natuurlijk of de bulls in tijd van vier maanden de 743 kunnen bereiken. Zo niet, dan keert het RC toch 743 uit, interessant toch? Staat de koers er wel boven, dan blijft de uitkering begrensd op 743, dan is er sprake van een ‘opportunity loss’.

Het rendement certificaat (RC) met 430 rendementgrens
Maar wat gebeurt er als de koers gedurende de looptijd van het RC lager is geweest dan 430? Dan gaat het RC zich gedragen als een normaal aandeel en wordt er een uitkering gedaan gelijk aan de koers op de afloopdatum. Dit kan dus lager zijn dan 430, maar ook hoger. De uitkering is echter nooit hoger dan het potentieel rendement van 743 van dit rendement certificaat als de koers onder 430 is geweest.

Ideaal koersritme?Wat is nu het ideale koersritme van deze RC? Welnu, een voortkabbelende koers tussen 430 en 743 en dan het liefst in de buurt van 500 is het beste scenario. Dus een zijwaarts koersritme past het beste in een RC scenario. Maar een stijgende koers binnen een uptrendfase is ook prima, waarbij het potentieel rendement op redelijk grote afstand ligt. Tot slot de opmerking dat een RC verkrijgbaar is bij De Giro en ten alle tijden kan worden gekocht en verkocht gedurende de looptijd.