Elke TA belegger doet er verstandig aan om te leren kijken naar de grafiek in termen van marktclassificatie. Dat wil zeggen, herken de drie fasen waarin een koers zich kan bevinden om daarna het juiste scenario te kunnen optuigen.
Scenario analyse begint bij landschapherkenning, naar buiten kijken en observeren. De eerste bevinding moet dan zijn het herkennen van één van de drie typen landschappen, nee, meer zijn er niet. We kennen de trending fase, de trading range fase en de changing fase, ook wel overgangsfase genoemd. In bovenstaande afbeelding staan ze afgebeeld. Deze bewegingen, de drie eigen vormen van kuddegedrag, noemen we marktclassificatie, ofwel het classificeren of benoemen van een specifieke koersbeweging.
In een trending fase is er sprake van richting, ofwel in een serie hogere toppen en hogere bodems (stijgende trend) of in een proces van lagere toppen en lagere bodems (dalende trend).
In geval van een trading range is er sprake van een zijwaarts proces van gelijke toppen en gelijke bodems, een zigzaggende koers tussen horizontale steun en weerstand, beweging in een trading box. Even terzijde, noem een trading range geen horizontale trend, want dat bestaat niet.
In een changing marktfase kunnen zich twee overgangsfasen voordoen. De eerste fase is de overgang van een dalende naar een stijgende trend, of andersom. Een lastige fase met daarin de beroemde breakout en pullback met de intentie de kudde significant van richting te veranderen. Wij noemen dit een trendbreuk (van up naar down) of trendomkeer (van down naar up). In de andere overgangsfase valt de koers onder uit de trading range of breekt boven uit de trading box.
Als de koers onder uit de trading range breekt, volgt er ook een breakout en pullback, waarbij het bekende motto “Oude steun wordt nieuwe weerstand” opgeld doet. Andersom geldt “Oude weerstand wordt nieuwe steun”, dat moge duidelijk zijn.
Elke fase heeft zijn eigen karakteristieken en moet dan ook met daartoe geschikte indicatoren worden geanalyseerd. Daarom is het concept van marktclassificatie van groot belang.
TA Coaching Rubriek
Vast onderdeel in de Chart Navigator is de TA Coaching Rubriek, waarin wekelijks een item wordt toegelicht uit de technische analyse gereedschapskist. Dit kan een uiteenzetting zijn over een specifieke indicator, een koerspatroon of een ander charttechnisch element, maar ook Dashboard technische zaken. Bovendien wordt regelmatig aandacht besteed aan een onderwerp uit de Behavioral Finance. Dit alles als extra coaching voor de actieve belegger!